La dette des entreprises américaines atteint dorénavant le montant phénoménal de 9 000 milliards de dollars. Cette dette colossale fait trembler l’économie américaine puisqu’elle représente une vraie menace en cas de hausse des taux et de fléchissement de la croissance US. Les Etats-Unis sont assis sur une véritable bombe à retardement.”
A $9 trillion corporate debt bomb is 'bubbling' in the US economy: https://t.co/8mGcliACcH by @JeffCoxCNBCcom $LQD $HYG $JNK pic.twitter.com/odUkQh4TZi
— Jesse Colombo (@TheBubbleBubble) 21 novembre 2018
L’Amérique comptabilise au total près de 70.000 milliards de dollars d’endettement Observez la spectaculaire courbe ascendante du coût de la dette US !
Source: cnbc
A l’attention des lecteurs du site BusinessBourse
Nous sommes à la veille d’un tournant majeur dans l’économie mondiale. Pour les très rares personnes qui ont des actifs à protéger, le moment est venu de sortir des bulles d’actifs, comme je le recommande depuis longtemps. Il est également temps de détenir de l’or et de l’argent physique comme assurance pour son patrimoine. Les métaux précieux atteindront des niveaux sans précédents, voire non envisageables aujourd’hui avec l’hyperinflation.
Pour ceux qui pensent avoir peu de moyens, rappelez-vous que vous pourriez acheter 1 gramme d’or par mois, ou plus, ce qui coûte aujourd’hui 43 $. Au fil du temps, cela vous permettra d’accumuler un important pécule.
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La dette US liée aux activités économiques est de 15K milliards, dont 9K pour les entreprises. Cette dette est saine car elle sert à produire (de quoi rembourser la dette).
La dette totale n’est pas de 70k milliards, mais plutôt de 50k milliards. En effet, les dettes des secteurs financiers et étrangers ne doivent pas être comptées dans le total des dettes US puisque ce sont des avoirs au bénéfice du secteur non financier, qui viennent en réduction de sa propre dette. Si je dois 100 à ma banque mais que ma banque me doit 50, alors je ne dois que 50 à ma banque.
https://www.federalreserve.gov/releases/z1/20180920/html/d3.htm
Pour mesurer la dette US, il faut lire la colonne « Domestic nonfinancial sectors ». Les 50k milliards se répartissent entre 15 pour les ménages, 15 pour les activités économiques et 20 pour la dette publique.
La dette immobilière des ménages est saine tant que la valeur de l’immobilier correspond à la valeur résiduelle de la dette et que les revenus des ménages suffisent à couvrir la charge courante de la dette. La dette de consommation des ménages est malsaine car la consommation détruit mais ne produit pas (de quoi rembourser la dette). Cette dette malsaine a presque doublé en 10 ans.
Depuis 2008, la dette publique, pour une bonne partie malsaine car improductive, a le plus augmenté. La dette publique principalement malsaine a plus que doublé en 10 ans.
Sur les 50k milliards de dette réelle US, un peu moins de la moitié est une dette malsaine car improductive. Le reste est une dette saine car c’est une dette productive. Le véritable problème US est que la dette malsaine a le plus augmenté depuis 10 ans. La croissance US de la dernière décennie est une croissance artificielle, sans fondement productif, une dette accumulée sans générer une activité en mesure de la rembourser. La correction, quand il faudra rembourser la dette improductive, sera forcément douloureuse.
Si la Fed monte ses taux, c’est dans le but d’attirer aux US les capitaux du monde entier pour limiter la casse sur le stock de dette improductive. La Fed n’a pas le choix. La conséquence de cette politique est l’effondrement des monnaies contre le dollar. Pour éviter l’effondrement monétaire, les autres banques centrales vont devoir augmenter leurs taux à la remorque de la Fed. Pas le choix non plus.
La hausse des taux va contribuer au ralentissement de la croissance économique mondiale, réduisant la capacité à rembourser la dette. Ainsi se terminent les programmes irresponsables des QE, des refinancements « gratuits » et des taux zéro.